07.01.2014

Что за зверь такой – инвестор?

Инвестор, инвестиции, инновации… Кругом, везде, вокруг и около… Венчурные фонды, бизнес-ангелы, серийные предприниматели… Казино, лотерея, лохотрон? Где разница-то?

Столько шума. Это модно, это – тренд. Об этом говорят везде. Топы бизнесов, владельцы компаний, менеджеры подразделений в банках, программисты и фрилансеры… даже рабочие на заводах и чиновники с телеэкранов. А знают ли, о чем они говорят?

Точно знаю, что процентов 80% — откровенно заблуждаются и путаются в определениях, фантазируя себе Инвестора как некоего Принца на белом коне, врывающегося в серую жизнь стартапера (инноватора, изобретателя), с мешком баксов за спиной, здоровенным щитом в форме гигантского айпада и микроскопом наперевес, наподобие копья. То есть – он и накормит, и напоит, и защитит, и еще – сам поймет, насколько ценный проект они инициировали.

И самое поганое, что СМИ,  сами не понимая, поддерживают и тиражируют заблуждения миллионными тиражами, эфирами, трафиком в интернете. Я отлично понимаю Олега Тинькова, которые материться каждый раз когда читает, как его слова переврали в очередном издании.

Откуда такая проблема? От недостатка информации думаю. Мало кто вообще лез разбираться в терминах. Прежде всего надо обозначить людей, которые дают деньги на те или иные проекты и классифицировать их. Они не все инвесторы! Отнюдь! Они в первую очередь – финансисты.

Финанси́сты – люди, которые обычно имеют дело с большими объемами денежных средств и, как правило, занимается финансированием проектов или управлением капитала.  А уж инвесторы они или нет – это зависит от того, КАК, КОМУ  и НА КАКИХ УСЛОВИЯХ они дают деньги.

Первый тип финансистов – самый благородный. Это господа МЕЦЕНАТЫ. Как правило, меценаты из личных средств и не требуя НИЧЕГО взамен финансируют развитие науки и искусства, социальных проектов, оказывая авторам проектов материальную и иную помощь. Иногда их еще называют донорами. Меценаты отдают деньги безвозвратно и не ждут ничего другого, кроме как воплощения заявленных авторами идей – удачного или нет. Часто меценаты предпочитают выступать инкогнито – то есть получатели не знают от кого точно поступило финансирование. У нас в Беларуси есть такие замечательные люди. К примеру, один из моих знакомых – собственник нескольких крупных бизнесов, поддерживает белорусскую музыкальную группу, помогая им устраивать концерты и записывать альбомы. Благотворительность – также относиться к меценатству. Многие компании отчисляют некий небольшой процент от своего дохода в благотворительные фонды.

Следующий уровень, который Я бы выделил – СПОНСОРЫ. Это такой тип финансистов, который предоставляя проекту безвозвратную материальную помощь, требует взамен всесторонний пиар и продвижение своего бренда, имени, названия продукта. Взяв деньги у спонсора, Вы фактически нанимаетесь к нему на работу на время контракта. Да, деньги возвращать Вам уже не нужно. Но! Вы будете просыпаться, целый день ходить и ложиться в кровать с логотипом вашего финансиста на всех доступных для его потенциального клиента местах. Просто гениально это показано в фильме Моргана Сперлока «Величайший фильм из всех когда-либо проданных» («The Greatest Movie Ever Sold» — http://bit.ly/SRyFj9 ), где он в режиме реалити-шоу привлекает около 20 спонсоров для съемок документального кино и показывает как бренды захватывают его жизнь.

Третьим видом финансистов, с которым Я крайне не рекомендую связываться, являются ИДИОТЫ. Чаще всего, это люди, бизнес которых резко взлетел в середине девяностых, игорный или основан на торговле легкодоступными природными ресурсами. Эти люди, как правило, не имеют экономического образования, не знакомы с юридическими документами, предпочитают работу «на честном слове» и т.п. Взяв деньги у таких финансистов, Вы ничем не сможете гарантировать себе ни сроки возврата «инвестиций», ни их объем, ни законность, ни Вашу собственную долю в Вашем же проекте. Взять деньги у Идиотов легко – их много и сыплются они как из рога изобилия. Идиот, мнящий себя инвестором, опаснее налоговой инспекции вместе с госконтролем. В конце концов, если идиота, давшего Вам деньги припечет, он не будет гнушаться любыми способами возврата вложенных в Вас средств.

Ну и наконец – четвертый вид финансистов, который – и только его! – я называю ИНВЕСТОРАМИ. Это те люди, которые финансируют проекты с одной единственной главной целью – ИЗВЛЕЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ. Нет извлечения – все ты не инвестор: меценат, спонсор или идиот. Чем лучше ты извлекаешь прибыль из своих инвестиций – тем ты лучший инвестор. К примеру, господин Роберт Кийосаки, разделяет семь уровней инвестирования, а господин Владимир Савенок приводит не менее трех. Оба «маюць рацыю». Советую Вам прочитать «Руководство богатого папы по инвестированию» Кийосаки и сходить на семинары Владимира Савенка, прежде чем задумываться об инвестициях.

В самом деле, чтобы не стать Идиотом, сначала определитесь, с каким риском Вы готовы инвестировать. Меня умиляет желание наших банков всунуться в сферу Венчурного инвестирования, являющегося УЛЬТРА-АГРЕССИВНЫМ инструментом… При том, что банки изначально должно быть УЛЬТРА-КОНСЕРВАТИВНЫМИ… Сберегать и сохранять – вот их основные принципы, 3-5%  в год на валюту и максимальные обязательства по возврату депозитов – вот удел консерваторов. Учитывая страновой риск, наши банки нельзя называть консервативными, даже умеренными – язык не поворачивается! Потому-то Запад активно инвестирует в создание коммерческих банков в СНГ – риск велик, но и доход в два-три раза выше – на уровне умеренного инвестирования, обещающего от 5 до 15% в год.

Агрессивные инвестиции – это обычно от 20% в год. Акции, хайпы, Форекс, производные инструменты, фьючерсные контракты, некоторые ПИФы – все это не дает вообще никаких гарантий. Но диверсифицируя свои активы по разным вариантам агрессивных инвестиций, Вы компенсируете потери на одном рынке, ростом на другом.

И наконец – МЕГА, УЛЬТРА – называйте, как хотите – опасное ВЕНЧУРНОЕ инвестирование. Этот способ вложения капитала подразумевает от 100% и выше процентов в год. Подразумевает быстрое увеличение капитала в десятки, сотни и даже тысячи раз. Как Вы думаете, что при этом происходит с рисками? Ага! Пропорциональный рост. Успешность венчурного капиталиста зависит только от его способностей просчитать риски вложения средств и компенсировать их диверсификацией. Настоящий венчурный капиталист никогда единолично не вкладывает деньги только в один проект. Наоборот – чаще всего такой инвестор вкладывает небольшую сумму в десятки разнообразных проектов. Девять из десяти – скорее всего умрут, 1-2 из этих девяти – успеют окупиться, а вот один из десяти, как правило, выстреливает, обеспечивая инвестору стократную прибыль от вложений.

В книге, изданной Российской ассоциацией бизнес-ангелов, приводится пример интернет-магазина, начальные инвестиции в который составили 4 000 фунтов стерлингов, а на выходе (при продаже доли) инвестор имел более 40 000 000$. Или другой пример: профессор Дэвид Черитон стал первым инвестором никому неизвестной когда-то компании Google. Он первым выписал чек на 100 000$ основателям поисковика Ларри Пейджу и Сергею Брину в 1998 году. Сегодня доля Черитона в интернет-гиганте оценивается в $1 млрд. Его сегодняшнее хобби – инвестиции в стартапы.

В итоге суть венчурного инвестирования сводиться сегодня к диверсификации капитала между десятками разнообразных проектов. Берете свои 100 000$ разбиваете на 10 сумм и вкладываете в 10 разных проектов, которые считаете перспективными. В некотором смысле венчурное инвестирование ничем не отличается от игры в казино – нет абсолютно никаких гарантий и вероятность успеха зависит только от Ваших навыков и удачи. Некоторые набившую руку бизнес-ангелы, так называют инвесторов, вкладывающих небольшие суммы – до 200 000$ и свои знания в стартапы, вкладывают деньги даже не рассматривая бизнес-планы. Ориентируясь только на харизматичность авторов. Многие из таких бизнес-ангелов становятся «серийными предпринимателями». Питер Баррис инвестировал в 25 стартапов, Рид Хоффман – в 80, а один из их коллег из силиконовой долины (к сожалению, не помню имени) имеет в своем портфеле доли в 500 – пятиста! – проектах.

У нас в Беларуси я лично знаю пока только одного бизнес-ангела, вложившего свои деньги почти в десяток проектов. И это было его четко спланированной целью. Он действительно вкладывал разные по порядкам суммы в разнообразнейшие проекты из различных сфер. К тому же с разными условиями. Я точно знаю, что есть проекты, из которых он уже вышел с небольшой прибылью и есть проект, который вышел на окупаемость и сейчас растет, обещая ему еще больший доход. Знаю других инвесторов, скромно вложившихся в 1-2 проекта. Также читал и видел как проекты находили софинансирование группой инвесторов.

Большинство же наших инвесторов сейчас – на самом деле лишь простые покупатели бизнесов. Им еще далеко до венчурных капиталистов. Они ищут готовые проекты, уже приносящие доход и просто покупают их. Рисковать своими деньгами за небольшие доли в неокупающих себя компаниях, грозящихся завоевать мир?  Я не думаю, что сегодня у нас есть свой «профессор Черитон», который возьмет и выпишет чек на сотню тысяч двум студентам просто за то, что они придумали новый способ сортировать и оценивать странички в интернете…

По итогам работы только нашей компании (ООО «Стартап Технологии») в Беларуси тем или иным способом были проинвестированы более 30 проектов на сумму в 10 000 000$. Суммы инвестиций составили от 1 200$ в минимуме до 5,3 миллиона долларов в максимуме. Надеюсь что, чем больше будет расти рынок, тем больше у нас будет появляться серийных предпринимателей и тем больше проектов будут получать инвестиции.

А для этого очень важно быть финансово грамотными и понимать суть венчурного бизнеса. Очень мало представителей крупного бизнеса понимают это и очень модно сейчас стало организовывать «венчурные фонды»… Мне, как представителю малого бизнеса, считай лоточнику, наиболее близкому к стартапам и стартаперам, вспоминаются ранние девяностые и желание попонтоваться малиновыми пиджаками и 600-ми мерсами, померяться письками так сказать. В воздухе висит вопрос – ЗАЧЕМ??? Господа! Зачем Вам фонды, если многие потенциальные проекты на старте стоят просто настолько омерзительно дешево, что можно ежемесячно свободно покупать по проекту… Рекламные бюджеты некоторых таких фондов легко превышают стартовые (читай: нулевые) бюджеты многих интересных проектов из Беларуси, которые сейчас штурмуют Россию и Штаты.

Думаю, для первой статьи хватит. Можно подробно описать какие типы инвесторов встречались нам в нашей практике проведения Стартап и ИнвестУикендов. Можно собрать данные на каких условиях совершались те или иные сделки. Но для второй статьи я бы предпочел лучше разобрать не инвесторов. Эти придут сами, если Ваш проект достоен. Я бы написал о стартаперах. Об авторах проектов, заявителях, изобретателях, инноваторах и их ошибках. Ведь на самом деле не в инвесторах дело! Денег в стране, уважаемые граждане, — МНОГО! Гораздо больше, чем хороших идей и светлых голов, готовых их осуществить.

Публикация для  журнала «Как заработать? Бизнес-идея» (там напечатано в редакции — это полный текст)